Adventus Capital estrena en la BMV las emisiones simplificadas

Adventus Capital, una sofom no regulada (E.N.R.), planea levantar 560 millones de pesos con certificados bursátiles fiduciarios que colocará en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV, por sus siglas). Será la primera operación bajo el régimen de emisiones simplificadas que la bolsa creó para acelerar y abaratar el ingreso de nuevos emisores, según reportaron Expansión, El Cronista y El CEO. El esquema queda cerrado al público general: solo participan inversionistas institucionales y calificados.

Altor Casa de Bolsa, la intermediaria que Fernando Aportela fundó en 2017 tras dejar la subsecretaría de Hacienda en el sexenio de Enrique Peña Nieto, actúa como fiduciario emisor y colocador de la operación. Adventus Capital se integró a ese mismo grupo financiero en enero de 2021, de acuerdo con El CEO.

Sobre el propósito del nuevo régimen, la BMV explicó:

«El régimen de inscripción simplificada de valores busca establecer una vía más ágil para facilitar la incorporación de nuevas empresas»

La emisión se divide en 5.6 millones de títulos de 100 pesos cada uno, que cotizarán bajo el símbolo CEFI+CB 26, y sigue este calendario según El Cronista:

• Oferta pública: 28 de septiembre.
• Cierre de libro: 29 de septiembre.
• Liquidación y registro: 1 de octubre.
• Vencimiento del instrumento: 5 de octubre de 2046.

El activo que respalda la emisión es un crédito de alrededor de 478.8 millones de pesos a favor del gobierno del estado de Michoacán. Vence en junio de 2043, tiene como aval las participaciones federales que recibe el estado y paga la tasa TIIE a 28 días más 0.50 puntos porcentuales, de acuerdo con El Cronista.

Expansión lo describe como uno de los cambios más relevantes que la bolsa ha aplicado al mercado de deuda mexicano en los últimos años, diseñado para que un emisor pequeño gaste menos tiempo y menos dinero de lo que exige el trámite tradicional de colocación.

Si la operación se completa, deja un camino más corto para que otras sofomes financien créditos como este, hecho a un gobierno estatal, sin recurrir a una colocación tradicional. También sirve de primera prueba de si el nuevo esquema atrae a más emisores en los próximos meses.