Nemak recompra 447 millones de euros en notas séniores, el 89.38 % de las que tenía en circulación

Nemak, la empresa de autopartes de aluminio con sede en García, Nuevo León, y que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, reportó este miércoles los números finales de la recompra de bonos que había lanzado el 15 de septiembre: consiguió que tenedores del 89.38 % del monto en circulación de sus notas séniores con vencimiento en 2028 aceptaran vender sus títulos, en una operación con la que una empresa paga a los dueños de un bono para retirarlo del mercado antes de su plazo. Según el comunicado que la compañía distribuyó a través de PR Newswire, tenedores de 446,911,000 euros entregaron sus títulos junto con su consentimiento, antes de que venciera el plazo, fijado para el martes 22 de septiembre a las once de la mañana, hora de Nueva York.

Ese nivel de aceptación fue suficiente para aprobar las modificaciones que Nemak propuso al contrato de emisión: eliminar, según la empresa, "sustancialmente todos" los convenios restrictivos, dejar sin efecto algunos supuestos de incumplimiento y reducir de 30 a tres días hábiles el aviso previo para redimir los bonos. Para los tenedores que decidieron no vender sus notas, el resultado implica que sus títulos quedan con muchas menos protecciones contractuales, porque el umbral alcanzado bastó para cambiar el contrato de emisión también para ellos.

Como pago, la empresa ofrece 1,000 euros por cada 1,000 euros de valor nominal que entregaron los tenedores, más los intereses devengados hasta la fecha; la liquidación de la operación está prevista para el 24 de septiembre de 2026. Las notas recompradas pagaban un cupón de 2.250 % y estaban identificadas con los números ISIN XS2362994068 y XS2362996519.

La recompra llega mes y medio después de una colocación de deuda en el mercado local: el 4 de agosto de 2026, Nemak emitió certificados bursátiles por 7,400 millones de pesos en la BMV para refinanciar pasivos. De ese monto, 3,050 millones de pesos correspondieron a un tramo a tasa fija con vencimiento a siete años, y los 4,350 millones restantes, a un tramo a tasa variable a cuatro años; la demanda de los inversionistas superó en 2.83 veces el monto ofertado, de acuerdo con Real Estate Market & Lifestyle. Los comunicados de la empresa revisados para esta nota no precisan si esa colocación en pesos está conectada con la recompra de las notas en euros.

Nemak no precisó, en los comunicados revisados para esta nota, si los recursos para pagar la recompra provienen de caja o de una nueva colocación de deuda, y ninguno de los dos textos identifica por nombre a algún directivo al frente de la operación.