FEMSA coloca bono en Suiza y recompra acciones por 280 mdd
Entre el 14 y el 23 de septiembre, FEMSA firmó una recompra acelerada de acciones y colocó un bono en francos suizos, dos movimientos que los analistas leen como una apuesta por devolver capital a sus accionistas.
FEMSA, la empresa que controla las tiendas Oxxo y es accionista mayoritario de Coca-Cola FEMSA, cerró en septiembre dos operaciones distintas en los mercados de capitales internacionales, con menos de dos semanas de diferencia entre una y otra.
El 14 de septiembre firmó con una institución financiera de Estados Unidos, cuyo nombre no reveló, un acuerdo de recompra acelerada de hasta 280 millones de dólares en American Depositary Shares (ADS), los títulos con los que cotiza en ese país. Según el comunicado de FEMSA, la liquidación se espera antes de que termine 2026.
Nueve días después, el 23 de septiembre, colocó en el mercado suizo un bono sénior a cinco años por 300 millones de francos, que se listará en la Bolsa Suiza SIX. El comunicado de FEMSA fija la sobretasa en 107 puntos base, con un rendimiento de 1.73 % anual, y destina los recursos a fines corporativos generales y a mejorar el costo de financiamiento de la empresa.
- Europa Press calculó el bono en 318.9 millones de euros; Revista Fortuna lo estimó en unos 248 millones de dólares.
- S&P Global Ratings calificó la emisión en "BBB+" y Fitch Ratings en "A".
- En la Bolsa Mexicana de Valores, el papel de FEMSA subió 4.26 % entre el 14 de septiembre y el cierre del viernes 25, día en que avanzó 1.09 %, según Revista Fortuna.
- A eso se suman dos pagos de dividendo por 3.20 pesos por acción, uno en octubre de 2026 y otro en enero de 2027.
Analistas de Banorte interpretan la recompra como una señal más a favor del papel, en un momento en que la empresa ya cerró su plan "FEMSA Forward" de asignación de capital más disciplinada.
Para quien tiene acciones de FEMSA o sigue la Bolsa Mexicana de Valores, las dos operaciones apuntan en la misma dirección: priorizar el retorno de capital a los accionistas, vía recompra y dividendos, cuando el papel ya venía de una racha alcista. Que S&P y Fitch coloquen a la empresa por encima de la calificación del soberano mexicano es, además, una señal sobre su solidez financiera.
En su reporte del segundo trimestre de este año, las ventas a tiendas comparables de Oxxo en México crecieron 7.8 %, muy por encima del promedio de 1.4 % que registró la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales. Al 30 de junio, Oxxo operaba 24 708 tiendas en México, 1 713 en Sudamérica y 240 en Estados Unidos.
Ni FEMSA ni los medios consultados identificaron a la institución financiera que participa en la recompra acelerada, y la fecha exacta de liquidación del bono suizo tampoco se ha hecho pública.
